关于国债的拐的第二道弯：票面利率 （coupon) 和到期收益率 (yield to maturity) 。这两个利率常被混淆。 关于国债的拐的第三道弯：美联储控制的短期利率，和由市场决定的长期利率。二者的关系非常复杂。美联储加息，长期利息可能涨，也可能跌。 当一个概念的深入理解，需要至少拐三道弯的时候，已经把 99.9%的人挡在可以深入沟通的门外了。同时也可以肯定，大众媒体上关于它的讨论，有很多微妙而且顽固的错误。